Недостаточная финансовая стабильность компании способна привести к отсутствию средств, необходимых для развития, и возникновению угроз для существования бизнеса в целом.
Финансовые риски необходимо выявлять своевременно, в противном случае они могут сильно повлиять на деятельность компании и ее устойчивость.
Риски в финансовой сфере можно рассматривать с разных точек зрения, однако главная цель компании должна быть неизменной – обеспечение финансовой стабильности в условиях неблагоприятных внешних и внутренних факторов.
Главными этапами, необходимыми для разработки системы предотвращения рисков, являются следующие:
- Определение факторов, по которым может возникнуть риск.
- Классификация и структуризация факторов по степени влияния; определение самых существенных.
- Оценка степени влияния каждой причины, выявление связей между разными причинами.
- Создание системы показателей факторов риска.
- Отслеживание изменений.
- Обоснование применения методик риск-менеджмента.
- Создание программы управления рисками.
- Аналитическая работа по итогам внедрения программы и улучшение методики риск-менеджмента.
На первом шаге в рамках такого подхода потребуется выстроить механизм отслеживания факторов риска и разделить их по группам. После этого для каждой группы определяют важнейшие факторы.
Группы причин возникновения финансовых рисков классифицируют следующим образом:
- Кредитный риск.
- Риск реинвестирования.
- Процентный риск.
- Валютный риск.
- Риск ликвидности.
- Инфляционный риск.
Каждая группа обладает своей спецификой. Иначе говоря, виды последствий рисков различаются (как и формы проявлений и условия возникновения). Помимо этого, для каждой из групп могут назначаться свои инструменты и методики, применяемые в управлении рисками.
Работа с рисками в финансовой сфере подразумевает не только создание основных рисковых групп, но и их детализацию по факторам риска.
Кредитный риск
Потенциальные финансовые потери, которые компания может понести из-за невыполнения обязательств контрагентами. Причинами такого риска, как правило, служат:
- Ухудшение (в иных случаях, напротив – улучшение) финансового состояния на основании информации из отчетов контрагентов.
- Стабильность прибыли и положения партнеров на профильном рынке.
- Воздействие финансовых кризисных ситуаций на платежеспособность партнеров.
- Условия поставки и схемы расчетов с партнерами.
- Масштабность базы клиентов.
Процентный риск
Возможность финансовых потерь вследствие изменения величины процентных ставок. Это может быть как повышение ставки по текущим кредитным обязательствам (форс-мажор), так и проблемы с выдачей заемных средств банками на кредитном рынке (что может повлечь за собой трудности в использовании кредитов). Кроме того, увеличение базовой ставки способно привести к сильному повышению кредитного процента. Этот риск может возникнуть по следующим причинам:
- Изменение ключевой ставки.
- Наличие кредитных договоров с фиксированной ставкой.
- Объемы заемного капитала.
С данным видом риска повышается вероятность реинвестирования, поскольку часто выявляется недостаток финансирования и сложности привлечение займов.
Факторами повышения риска реинвестирования служат:
- Трудности привлечения финансирования.
- Снижение инвестиционной привлекательности.
- Влияние кризисных явлений на осуществление капитальных вложений.
Валютный риск
В настоящее время валютный рынок далек от стабильности, и спрогнозировать скачки валют довольно непросто. В результате этого риска финансовая ситуация на предприятии может дестабилизироваться, если обязательства компании связаны с валютой. Причины, по которым может возникнуть данный риск:
- Колебание курса валют.
- Наличие существенного объема обязательств в валюте.
- Наличие экспортной выручки.
Риск ликвидности
Возникает, когда у компании не хватает финансов для исполнения обязательств. По данным специалистов, риск такого вида возникает по следующим причинам:
- Наличие достаточного количества денежных средств на счетах.
- Снижение финансовой устойчивости предприятия.
- Проблемы с платежеспособностью покупателей.
- Задержка погашения дебиторской задолженности.
Инфляционный риск
На этом шаге необходимо проанализировать влияние следующих факторов риска:
- Уровень инфляции в стране.
- Уровень цен.
- Конъюнктура рынка.
По итогам выявления и анализа факторов риска требуется выявить наиболее существенные из них. Благодаря этому можно предпринять эффективные меры по снижению вероятности возникновения рисков и упрочить общее финансовое положение предприятия.
